Tera Portföy, nitelikli yatırımcılara proje GYF TN1 ile konuta yatırım fırsatı sunuyor
Tera Grubu şirketlerinden Tera Portföy, ilk proje gayrimenkul yatırım fonu olan Tera Portföy Yönetim A.Ş. Birinci Proje Gayrimenkul Yatırım Fonu (TN1)'ü nitelikli yatırımcılara sundu. Fon, minimum 100 bin TL katılım payı ile yatırımcılara gayrimenkul proje gelirine ortak olma imkanı veriyor.
Fonun yapısı ve hedeflediği yatırımcı kitlesi
TN1, kurumsal ve bireysel tüm nitelikli yatırımcılara hitap edecek şekilde tasarlandı. Diğer proje GYF’lere göre katılım tutarının daha düşük tutulmasıyla fon, daha geniş bir yatırımcı tabanına ulaşmayı hedefliyor. Fon tek bir projeye sabit kalmayıp, yeni projeleri portföyüne dahil ederek süreklilik sağlayacak bir yapı kurmayı öngörüyor.
Sancak Dora: TN1’in ilk projesi
TN1’in ilk yatırım hedefi, İstanbul Sancaktepe’de yer alan Sancak Dora Projesi olarak açıklandı. Proje, şirket güvencesinde, yaklaşık 7 bin metrekare arsa üzerinde 218 bağımsız bölüm içerecek şekilde planlandı. Projenin toplam büyüklüğünün yaklaşık 3 milyar TL olması bekleniyor ve gerekli resmi izinlerle inşaata başlamayı takiben 18 ay içinde tamamlanması hedefleniyor.
Fonun öne çıkan özellikleri
Emre Tezmen, fonun geleneksel proje GYF’lerden farklı yönlerini şu ifadelerle özetliyor: "Biz yeni projeleri TN1’e dahil ederek sürekliliği olan bir fon oluşturacağız." Tezmen ayrıca fonun her gün alıma açık olacağını, katılım tutarının 100 bin TL ile düşük tutulduğunu ve böylece yatırımcı sayısının artmasının hedeflendiğini vurguladı.
SPK’nın Temmuz 2024 tebliği ile proje GYF’lerin kurulmasının kolaylaşması, TN1 gibi fonların doğrudan proje geliştirme faaliyetlerine yatırım yapabilmesine zemin hazırladı. Bu çerçevede TN1, alım-satım esnekliği ve düşük giriş barajıyla dikkat çekiyor.
Yatırım süreci ve getirilerin paylaşımı
Tezmen fonun işleyişini şöyle açıkladı: "Şirket olarak, süreci başından sonuna kadar profesyonel şekilde yönetiyoruz. Yani projenin sahibi fon. Yatırımcı operasyonel hiçbir yük almadan, bir gayrimenkul projesinin hem yatırımcısı hem ortağı oluyor. Yatırımcı arsa alımından projenin satışına kadar olan tüm sürecin kazancına ortak oluyor. Hem proje geliştirme kârı hem de konut satışı geliri elde ediyor."
Alım-satım mekanizmasıyla ilgili olarak, minimum katılım 100 bin TL olarak belirlenmiş; alım talimatı verildiğinde işlemler ertesi gün gerçekleşecek. Fon’dan 2 yıl öncesinde çıkan yatırımcılardan yasal düzenlemeler çerçevesinde %17,5 stopaj alınırken erken çıkış komisyonu %20 olarak belirlendi. Fon 2 yıl elde tutulduğunda stopaj sıfırlanıyor.
Değerleme, raporlama ve uzun vadeli avantajlar
Tera Portföy Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Müdürü Ethem Umut Beytorun, fonda uzun süre kalanların avantajlı olacağını belirtti. Beytorun, TN1’in satışa kapanmayacağını, sürekli giriş imkânı sağlayacağını ve fon pay fiyatının her ay proje ilerleme raporları ile güncelleneceğini söyledi. Ayrıca, üçüncü yıldan itibaren kar payı dağıtımı planlandığı ve mevzuat gereği fonda iki yıldan uzun süre kalan yatırımcılar için stopajın sıfırlandığı vurgulandı.
Sektör ve paydaş görüşleri
FCR GYO Yönetim Kurulu Başkanı Fecri Koça TN1’in modeline ilişkin, "Türkiye’de bugüne kadar gayrimenkul tarafında kazanan taraf genellikle arsa sahibi ve müteahhit oluyordu. Ancak Sayın Emre Tezmen’in fikri ile kurulan bu fon, bu anlayışa farklı bir bakış açısı getiriyor" değerlendirmesinde bulundu.
Peker GYO Genel Müdürü Ramazan Işık ise Sancak Dora projesine güvenini belirterek, modelin sektörde öncü olduğunu ve bu yapının gayrimenkul yatırımını daha geniş bir kitleye açacağına inandıklarını ifade etti.
Proje GYF’lerin konut arzına katkısı
Açıklamaya göre proje GYF’ler, yatırımcılara düşük tutarlarla gayrimenkul projelerine erişim sağlıyor ve yatırımcının tapu, vergi ya da sigorta işlemleriyle doğrudan uğraşmasına gerek bırakmıyor. Proje GYF’ler henüz geliştirilmemiş veya geliştirme aşamasındaki projelere kaynak aktararak konut arzına katkı sağlıyor. SPK mevzuatı gereği fonlar, topladıkları kaynağın %80’ini takvim yılı sonuna kadar gayrimenkule yatırmak zorunda.
Değerlendirme
TN1, düşük giriş barajı ve sürekli alıma açık yapısıyla proje GYF segmentinde yatırımcı tabanını genişletmeyi hedefliyor. Fonun düzenli raporlama ve üç yıl sonrası kar payı mekanizması, uzun vadeli yatırımcıları teşvik edecek unsurlar olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte yatırımcıların erken çıkış komisyonu ve stopaj hükümlerini göz önünde bulundurarak fon yapısını değerlendirmeleri, getiri beklentileri ve risk toleransları açısından önemli olacaktır.
TERA PORFÖY, GAYRİMENKUL YATIRIMLARINDA ERİŞİMİ KOLAYLAŞTIRAN YENİ MODELİ HAYATA GEÇİRİYOR. TERA PORTFÖY YÖNETİM A.Ş. BİRİNCİ PROJE GAYRİMENKUL YATIRIM FONU (TN1), NİTELİKLİ YATIRIMCILARA MİNİMUM 100 BİN LİRALIK KATILIM PAYI İLE GAYRİMENKUL PROJE GELİRİNE ORTAK OLMA İMKANI SUNUYOR.
