Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası (Fed) ve yeni ABD yönetiminin gelecek dönemde atacağı adımlar üzerindeki belirsizliklerle birlikte, dünyanın önemli ekonomilerinden gelen durgunluk sinyalleri nedeniyle karışık bir seyir izlemekte.
Dünya ekonomisi enflasyonla mücadele ederken, güçlüleşen resesyon-enflasyon ikilemi, piyasalardaki fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ediyor.
ABD'de açıklanan makroekonomik veriler, ülke ekonomisinin yavaşlamadığını gösterirken, başkan seçilen Donald Trump’ın uygulayacağı tarifelerin yaratacağı potansiyel problemler yatırımcılar için soru işareti oluşturmaya devam ediyor. Bu bağlamda, Fed'in yıl boyunca yalnızca iki faiz indirimi yapması bekleniyor ve ilk indirim yılın ilk yarısının sonunda gerçekleşmesi öngörülüyor.
Tarifelerin öngörüldüğü gibi kullanılmaması halinde, bu durum Fed'in enflasyonla mücadelesini olumsuz etkileyebilir. Ek olarak, ABD’nin en büyük üç ticaret ortağı ile gireceği potansiyel ticaret savaşlarının sonuçlarına dair belirsizlikler, Fed’in planlamasında önemli bir sorun teşkil ediyor.
Son gelişmeler, tahvil ve hisse piyasalarındaki fiyatlamalara yansırken, dolar talebi artmaya devam ediyor. ABD'nin enflasyon endişeleri, geçen yılki 100 baz puanlık faiz indirimini takip eden dönemde ABD'nin 10 yıllık tahvil faizinin 100 baz puan artış göstermesine neden oldu. Yerin dolara yönelimi dikkat çekmekte. Dolar endeksi yılın ikinci işlem günü 109.1 ile Kasım 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Güçlü doların birçok varlığın alternatif maliyetini artırması bekleniyor.
ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4.57 seviyesinde, altının ons fiyatı ise dolar endeksinin zirveye çıkmasına rağmen yükselmeye devam ediyor. Altın talebinin, Trump’ın Beyaz Saraya geçişi ile birlikte başlayacak olası jeopolitik tansiyonlardan destek bulması bekleniyor. Altının ons fiyatı gün içerisinde 2.658 dolara kadar yükseldi.
Buna ek olarak, Brent petrol varil fiyatı 75.9 dolardan işlem görüyor. Gelişmeler ışığında, New York Borsası’nda S&P 500 endeksi günü %0.22, Nasdaq %0.16 ve Dow Jones %0.36 değer kaybıyla kapattı. Ancak ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni güne pozitif bir başlangıç yaptı.
Avrupa borsalarında alış ağırlıklı bir seyir hâkimken, Ukrayna-Rusya savaşı sonrası doğal gaz tedarik kaynaklarının çeşitlendirilmesi, bölgenin Rusya'nın doğal gazı kesme haberine kayıtsız kalmasına olanak tanıdı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), bölge ekonomilerindeki resesyon riskinin devam etmesi nedeniyle bu yıl en az 4 faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor.
Altında ve dolardaki gelişmeler, eur/dolar paritesinin Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyeye düşünmesine neden oldu. Dün, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %1.07, Fransa'da CAC 40 endeksi %0.18, Almanya'da DAX 40 endeksi %0.58 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0.55 yükseldi. Avrupa borsalarında endeks vadeli kontratlar ise karışık bir seyirle açıldı.
Asya borsalarında karışık bir görünüm sürmekte. Çin’in 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş devam ederken, bu durum piyasada satış baskısına neden oluyor. Çin’in ekonomisinde aktivitenin beklenen seviyeye çıkmaması, deflasyon riskinin artmasına yol açıyor. Bu gelişmelerin küresel ekonomide nasıl bir etki yaratacağı merak ediliyor.
Yurt içinde ise Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi %0.91 yükselerek 9.961,34 puandan kapandı. Bugün dikkatler açıklanacak olan enflasyon verilerine çevrildi. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne göre, aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) %1.61 arttığı öngörülüyor. Bu durumda, yıllık enflasyonun %47.09'dan %45.21'e düşeceği tahmin ediliyor.
Dolar/TL, %0.1 azalışla 35.3159'dan kapanırken, bankalararası piyasada %0.2 artışla 35.3990 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, yatırımcıların gün içinde takip edeceği veriler arasında TÜFE, Yİ-ÜFE, Almanya işsizlik oranı, TCMB PPK toplantı özeti ve ISM imalat sanayi PMI verileri olduğunu belirtiyor. BIST 100 endeksinde 10.000 ve 10.100 puanın direnç, 9.900 ve 9.800 seviyelerinin destek konumunda olduğu ifade edilmekte.
Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:
- 10.00 Türkiye, aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
- 10.00 Türkiye, aralık ayı Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE)
- 11.55 Almanya, aralık ayı işsizlik oranı
- 14.00 Türkiye, PPK toplantı özeti
- 14.30 Türkiye, haftalık para ve banka istatistikleri
- 18.00 ABD, aralık ayı ISM imalat sanayi PMI
