Küresel piyasalar Fed beklentileriyle pozitif seyretti
Küresel piyasalar, ABD'de açıklanan ekonomik verilerin Fed'in faiz indirimi için daha geniş bir politika alanı bırakabileceği yorumlarıyla pozitif bir görünüm sergiledi. Yatırımcılar, enflasyon verilerindeki hızlanmanın ılımlı olması ve iş gücüne ilişkin risklerin devam etmesi nedeniyle Fed'den beklenen gevşeme patikasının güçlenmesini fiyatlıyor.
ABD verileri ve Fed beklentileri
ABD'de Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %0,4 ile beklentilerin üzerinde, yıllık bazda ise %2,9 ile beklentilere paralel arttı. Yıllık enflasyon, Ocak ayından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık %3,1 artışla beklentilerle uyumlu gerçekleşti.
İşsizlik maaşı başvuruları 6 Eylül ile biten haftada 263 bine yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti; bu seviye Ekim 2021'den bu yana en yüksek düzey olarak kayda geçti. Analistler, enflasyon endişelerinin canlı olduğunu ancak iş gücü piyasasındaki zayıflama eğiliminin Fed'i faiz indirimlerine daha yakın bir konuma taşıdığını belirtiyor.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda analistler, Fed'in gelecek hafta politika faizini 25 baz puan indirmesine kesin gözüyle bakıldığını ve yıl sonuna kadar toplamda 3 faiz indirimi beklentilerinin güçlendiğini ifade ediyor.
Piyasaların tepkisi: borsa, tahvil ve emtia
Fed'e ilişkin artan gevşeme beklentileriyle New York borsası endeksleri rekor seviyelerden kapandı; S&P 500 %0,85, Nasdaq %0,72 ve Dow Jones %1,36 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %3,99 ile 7 Nisan'dan bu yana ilk kez %4'ün altını gördü, şu sıralarda ise %4,03 civarında bulunuyor.
Altının ons fiyatı dün satış baskısıyla gerilemesine rağmen yeni günde toparlanma eğiliminde; altın ons 3.653 dolar seviyesinden alıcı buluyor. Dolar endeksi 97,6'da, Brent petrol varil fiyatı ise 65,6 dolar seviyesinde işlem görüyor.
ABD iç politika ve dava süreci
ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimiyle ilgili süreç devam ediyor. ABD yönetimi, alt mahkemenin Cook'un görevde kalmasına izin veren kararını durdurmak amacıyla temyize gitti; temyiz mahkemesinden kararın 15 Eylül'e kadar netleştirilmesi talep edildi. Analistler, alt mahkeme kararı yürürlükte kaldığı sürece Cook'un Fed'in 16-17 Eylül tarihlerindeki para politikası toplantısına katılarak oy kullanabileceğine dikkat çekiyor.
Uluslararası görüşler ve Avrupa piyasaları
IMF Sözcüsü Julie Kozack, istihdama yönelik aşağı yönlü riskler göz önüne alındığında Fed'in politika faizini düşürmeye başlaması için alan olduğunu belirtti. Avrupa tarafında ECB üç temel faiz oranını sabit tutarken; depozit faizini %2, refinansman faizini %2,15 ve marjinal borçlanma faizini %2,40 seviyesinde bıraktı. ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyon görünümündeki belirsizliğe ve jeopolitik risklere dikkat çekti.
Avrupa borsalarında dün FTSE 100 %0,78, FTSE MIB 30 %0,89, DAX 40 %0,30 ve CAC 40 %0,80 değer kazandı.
Asya piyasaları ve Japonya verileri
Asya'da genel pozitif görünüm sürerken Japonya'da sanayi üretimi Temmuz'da aylık bazda %1,2 ile beklentilerin üzerinde geriledi; kapasite kullanım oranı aynı dönemde %1,1 azaldı. Buna rağmen Nikkei 225 rekor seviyelere yükseldi; kapanışa yakın Nikkei 225 %1, Şanghay bileşik %0,2, Hang Seng %1,5 ve Kospi %1,4 artış gösterdi.
Türkiye piyasaları: TCMB kararları ve ödemeler dengesi
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi dün satış ağırlıklı seyretti ve günü %1,92 düşüşle 10.382,89 puandan tamamladı. TCMB Para Politikası Kurulu politika faizini bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 250 baz puan indirerek %40,5'e çekti. Gecelik borç verme faizi %43,5, gecelik borçlanma faizi ise %39 seviyesine indirildi.
TCMB toplam rezervleri 5 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre 1,75 milyar dolar artarak 180,107 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Dolar/TL kapanışta 41,3240 seviyesinden işlem gördü; açılışta 41,3650 civarında işlem görüyor.
AA Finans'ın Temmuz 2025 Ödemeler Dengesi beklenti anketine göre, 15 ekonomistin medyan öngörüsü cari işlemler hesabının Temmuz ayında 1,56 milyar dolar fazla vermesi yönünde. Beklentiler aralığı 930 milyon dolar ile 2,055 milyar dolar arasında yer aldı.
Bugünün izlenecek verileri ve teknik seviyeler
Analistler yurt içinde cari işlemler dengesi ve piyasa katılımcıları anketini, yurt dışında ise İngiltere dış ticaret dengesi ve sanayi üretimi ile ABD Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksini takip edeceklerini belirtiyor. Teknik olarak BIST 100 için destek seviyeleri 10.300 ve 10.200, direnç seviyeleri ise 10.500 ve 10.600 puan olarak öne çıkıyor.
Gün içi veri takvimi şu şekilde:
09:00 İngiltere - Temmuz ayı sanayi üretimi
09:00 İngiltere - Temmuz ayı dış ticaret dengesi
09:00 Almanya - Ağustos ayı TÜFE
10:00 Türkiye - Temmuz ayı cari işlemler dengesi
10:00 Türkiye - Eylül ayı piyasa katılımcıları anketi
17:00 ABD - Eylül ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
